本帖最后由 腿微瘸 于 2021-10-31 21:12 编辑
那啥，之前账号密码忘了，就重新注册个号来发帖
前段时间公布了九月份既整个三季度经济数据，前三个季度GDP同比增长9.8%，两年平均增长5.2%，三季度单季同比增长4.9%，机构普遍预期为5%。
多说一句，去年经济复苏的时候是经济表现远超出预期，现在经济指标走弱的时候是不及预期，机构的普遍预期总是如此精准。
去年在全国人民的共同努力下，在国外还一片水深火热的时候，我国率先走出疫情阴影，经济恢复很快恢复正增长，遥遥领先其他国家。这样逐渐减慢的增速，等了等国际友人，不至于差距过大让人难堪，也算是发挥了国际人道主义精神吧。
九月份各项经济指标中，表现较好的有外贸数据，还有超出预期的社消数据，总体来看经济稳中向好，保持了韧性。国常会认为各项指标均在合理区间。现在看，年初的两会把全年经济总量增速定在6%是很高瞻远瞩的，经济指标正朝着目标靠近，还能很好的完成目标！
作为传统的三驾马车之一的外贸，已经无法对经济增长做出贡献了，所以外贸数据好看的作用也只剩下好看了，具体的可以翻翻之前写的限电相关内容。前段时间新闻播出了一个案例，某企业天然橡胶进价11400，生产加工后出口价格12500，不知道去了人工、水电、场地等费用和税收后还剩什么，企业很无奈的说不得不一直生产。搞不懂在一个比较强的卖方市场环境下为什么会出现这样的情况。
具体的数据就不一一列举了，枯燥且没有新意，就随便聊聊几个大家比较关心的话题。
首先就是物价问题，物价就是几种状态，通胀、通缩和滞胀，国际公认的是比较温和的通胀对经济发展是有好处的，是一种比较舒服的状态，也就无需治理。
从经济治理的角度看，最简单的就是通胀，其次是通缩，最难的就是滞胀。经济停滞，物价上涨，放水物价会继续涨，经济未见得有起色；紧缩本来就停滞的经济很可能会雪上加霜。类似前有追兵，后有堵截，想逃跑还是很有难度的，需要有很强的能力才能逃脱。
我们的物价主要看CPI和PPI，受到原材料价格大幅上涨的影响，PPI一路飙升，现在的同比增幅已经达到了两位数，环比也是持续增长。在PPI内部也出现了分化，就是原材料价格上涨速度要高于出厂产品的增长速度，这就使得生产企业过的很痛苦。
同时CPI维持在0.7%的同比增速，PPI的大幅上涨并没有充分传导到居民消费。如果去掉因为猪瘟等因素导致的超级猪周期带来的价格扰动，CPI的同比增速应该在1.8%的水平。而且进入十月份菜价也进入了暴涨模式，大白菜批发价格暴涨，十几块钱一斤的菠菜，之前是吃不起肉，现在变成吃不起菜了。八块钱一斤的猪肉没享受多久，价格也跟着上涨，不知道过年的时候会涨到哪里去。
这样的情况下，要堵住物价由上游向下游传导是不科学也是不现实的，因为所有的企业都要盈利要生存。原材料涨了不让出厂产品涨，这是在喝中游企业的血。上中下游的企业都是社会主义市场经济的重要组成部分，是一条完整的产业链，只要合法合规合理经营，与社会整体步调保持一致，就没有哪个企业该死，大家都需要好好生存才能为社会做贡献。
所以物价必然要向下传导，肉菜价格的上涨，整体的物价水平上升也只是时间问题。本就不乐观的经济形势在加上限产限电，整体经济增速逐步萎缩趋势难改，物价蹭蹭上涨，教科书般的滞胀形势。这大概就是中国经济目前最核心的问题。这是多种因素共同作用，日积月累形成的局面，剩下的就是现在或者未来如何治理的问题了。
再说说房地产，在国家层面上，已经对房地产行业作出了很大的限制，经济数据里体现的很明显。房地产企业的资金来源中贷款已经连续多个月同比减少了。另外根据央行刚刚公布的三季度贷款数据，房地产行业贷款存量仅仅增加了0.2%，可以说这是个很好的趋势。
关于房产税试点，之前详细的做过房地产的报告，涉及到了包括人口、家庭平均持有量和地方政府财政等数据，这里就不做么得感情的复读机了。
房产税试点可以说是虽迟但到，现在一些人急了，也有人会提出非蠢既坏的观点，比如房价会继续涨，比如房产税会转嫁给租户等等。
我对房产税的看法是，此房产税非彼房产税，不要简单的套用国外的房产税的征收条件和税率等问题来类比国内。我们征收房产税不是针对所有有房的人，而是要遏制炒房、囤房等使房屋脱离其本身应有的居住属性的行为。正所谓“房住不炒”，口号喊了几年了，效果嘛大家都懂，但是这个概念来解释房产税是没什么问题的，也算是走出了实践的最重要一步。
再说说股市，股市很红，赚钱效应很好，所以吸引了很多投资者。根据公布的数据，如果按照户均五万元计算的话，九月份新增投资者带来的增量资金有不到一千亿，之前八个月也差不多维持在这个水平。一年下来也是个非常可观的数据。不只有普通投资者期待的搓搓手，上市公司也不堪寂寞，云南白药刚刚爆出炒股亏十五亿，还有其他的一些龙头公司也因炒股而亏损。可见股市的吸引力有多大，能让行业翘楚不务正业。基金发行就更不用说了。当然还有火爆的期市，期货公司盈利的暴力增长就是最好的说明（虽然最近被锤的比较惨）。
如果这些钱能有60%流入到实体经济，那现在写的就应该是另外的内容了。
最后就是政策的走向，很多优秀的经济学专业人士，虽然很多早已博士毕业多年，但仍然能牢记本科生教材里的内容，在经济出现疲软或者流动性吃紧的时候，总会下意识的想起在脑海里萦绕的知识，果断提出降准、降息的政策建议。
国常会前段时间也如他们的预期提出降准，央行也按会议要求降了，效果呢？经济指标依旧我行我素不为所动。降准有问题吗？没问题！那问题出在哪呢？
时间退回到最近的19年，那时候市场的资金比较紧缺，比现在要严重的多，所以采用了降准的措施。这边央行降准，那边商业银行纷纷把存款利率上浮比例打到最大，遍地是4%左右的存款利率，这就形成了事实上的降准加息。
能形成这样的局面也要得益于我国利率体系的天才设计。这样的设计使得行政和市场的作用能很好的搭配协调。
现在经济的问题并不是缺钱的问题，不仅不缺钱，而且资金总体十分充足甚至有些过剩。
所以现在加息是最合适的，解决了吸血鬼和物价问题，资金归位，强大的自陀螺自然就好起来了，其实是非常简单的事情。
且听下回分解！
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发表于 2021-10-30 20:28:00
